Суть облигаций. Что это простыми словами?

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Суть облигаций. Что это простыми словами?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденты могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.

Процентный доход, выплачиваемый владельцам облигаций, регламентируется эмиссионными документами выпуска. В них четко зафиксирована доходность и порядок ее изменения, если такое изменение предусмотрено выпуском облигаций.

Понятие облигаций и их свойства

---

Облигация – долговая ценная бумага и по сути продвинутый вариант долговой расписки. Её выпускает эмитент – тот, кто хочет занять денег в долг. Им может быть государство, муниципальное образование или компания. Покупая облигацию, инвестор даёт эмитенту свои средства взаймы под процент, который будет считаться его доходом. Рассмотрим каждый тип облигаций подробнее.

• Государственные. В России их выпускает Министерство финансов. Они называются ОФЗ – облигации федерального займа. Считаются консервативным и надёжным финансовым инструментом. В США такие облигации называются казначейскими.

• Муниципальные. Их выпускают субъекты РФ, чтобы привлечь деньги в региональный бюджет. Так, инвестор может приобрести бумаги какого-то конкретного региона, например, Московской, Воронежской или Иркутской области.

• Корпоративные. Их размещают компании, например, РЖД, Почта России, Ростелеком и т.д. Они отличаются по уровню риска, который зависит от масштабов организации. Бывают надёжными или, наоборот, с высокой степенью риска.

Что выбрать: акции или облигации

---

Многое зависит от ваших целей и терпимости к риску. Если вы хотите получать высокую доходность и не боитесь сильных просадок, обратите внимание на акции. Когда стоит задача сберечь деньги от инфляции и не брать на себя повышенных рисков, стоит присмотреться к облигациям.

Хорошим решением будет покупать акции и облигации одновременно. При этом не нужно инвестировать в акции только одной компании и облигации одного определённого выпуска. Распределяйте вложения по разным организациям и сочетайте в своём инвестиционном портфеле оба типа ценных бумаг в нужной пропорции:

• 10-20% акций на 90-80% облигаций – защитный портфель для тех, кто не любит риск.

• 30-50% акций на 70-50% облигаций – умеренный портфель со сбалансированным уровнем риска.

• 60-80% акций на 40-20% облигаций – агрессивный портфель с высоким риском.

Виды облигаций на Московской бирже

Облигации можно разделить по разным признакам: типу эмитента, сроку действия, обеспеченности, виду дохода, возможности конвертации в другие типы ценных бумаг, валюте и т.д.

Если говорить о разделении ценных бумаг по типу эмитента, то облигации могут быть:

• государственными, то есть выпущенными для покрытия дефицита бюджета. Такой тип бумаг имеет госгарантии;
• муниципальными, то есть это ценные бумаги, обеспеченные муниципальной собственностью и эмитированные для финансирования муниципальных проектов;
• корпоративными, выпущенными акционерным обществом.

Облигации можно разделить по способу обеспечения:

1. Закладные облигации. Обеспечением по такому типу облигаций выступает часть собственности организации, выпустившей ценные бумаги.
2. Беззакладные или необеспеченные облигации. Обычно это ценные бумаги компаний с высоким рейтингом и положительным имиджем.

Облигации (бонды) – это долговые ценные бумаги, которые обязывают эмитента (того, кто выпускает облигацию) вернуть вам долг и заплатить проценты за пользование деньгами в установленные сроки. Покупая облигации, вы не приобретаете часть бизнеса компании, а становитесь её кредитором.

По типу эмитента (так называют структуру или компанию, которая выпустила долговые бумаги) облигации делятся на три категории:

• государственные облигации (эмитент – государство);
• муниципальные облигации (эмитент – регион или город);
• корпоративные облигации (эмитент – компания или корпорация).

Подобные ценные бумаги, как таковые, могут быть выпущены двух видов.

Первый, более распространенный, обыкновенная акция. Обыкновенной будет считаться та ценная бумага, которая дает своему владельцу право распоряжаться своей долей в капитале. А также право голоса на совете директоров. Для инвесторов важным моментом будет возможность получения дивидендов. Дивиденды – это распределяемая между акционерами часть прибыли от деятельности, в расчете суммы на количество имеющихся ценных бумаг. Полученная держателем сумма будет зависеть от общей доходности фирмы. Чаще всего эти денежные массы выплачиваются раз в год, после подведение итого годичной работы предприятия. Но годичная прибыль не всегда являются ключевым аспектом инвестиции. Многие держатели имеют спекулятивную мотивацию и продают свой пакет сразу же, как его стоимость возрастет на удовлетворяющую их отметку.

Отличия акций и облигаций

Отличия от акции, кратко, можно охарактеризовать в таком списке:

• Акция выпускается компанией. Облигация как компанией, так и государством.
• Владельцы доли имеют регулярный профит в виде годичных выплат. Держатели долговых бумаг не обладают таким.
• Зато доход по облигациям фиксирован. Владельцы же должны рассчитывать на успех компании.
• Долговые бумаги надежнее, так как при банкротстве, их держатели получают свои деньги в первую очередь.
• Облигации не дают права на управление компанией, в отличие от акций. Но для многих это даже плюс.
• Акции более доходны, но облигации менее рискованны.
• В кризисных ситуациях облигации продолжают приносить прибыль, в то время как акционеры могут лишиться всего

Это главные отличия двух категорий ценных бумаг. Выбирать следует исходя из ваших задач. Кто-то предпочтет небольшую прибыль надежности, другого заинтересует большой доход несмотря на высокие риски. Идеальным вариантом будет подбор правильного инвестиционного портфеля, часть которого будет представлена облигациями, а другая более рисковыми, но доходными, ценными бумагами.

Отдавать предпочтения тому или иному капиталовложению стоит только после того, как вами будет проведен детальный анализ. Обратите внимание на общий фон вокруг объекта за последние несколько лет. Если вы обнаружите явный рост и придете к выводу, что предприятием руководят толковые личности, и открываются перспективы долгосрочного процветания, то стоит перейти непосредственно к подготовке своего вложения.

Понятие облигаций и их свойства

Облигация – долговая ценная бумага и по сути продвинутый вариант долговой расписки. Её выпускает эмитент – тот, кто хочет занять денег в долг. Им может быть государство, муниципальное образование или компания.

Покупая облигацию, инвестор даёт эмитенту свои средства взаймы под процент, который будет считаться его доходом. Рассмотрим каждый тип облигаций подробнее.

• Государственные. В России их выпускает Министерство финансов. Они называются ОФЗ – облигации федерального займа. Считаются консервативным и надёжным финансовым инструментом. В США такие облигации называются казначейскими.

• Муниципальные. Их выпускают субъекты РФ, чтобы привлечь деньги в региональный бюджет. Так, инвестор может приобрести бумаги какого-то конкретного региона, например, Московской, Воронежской или Иркутской области.

• Корпоративные. Их размещают компании, например, РЖД, Почта России, Ростелеком и т.д. Они отличаются по уровню риска, который зависит от масштабов организации. Бывают надёжными или, наоборот, с высокой степенью риска.

Что лучше купить инвестору, акции или облигации и чем они отличаются?

Если у вас есть сбережения и вы хотите не только их сохранить, но и приумножить, необходимо их куда-то инвестировать. Самым простым и популярным способом является вклад в банке, однако проценты по нему часто не покрывают даже инфляцию. Следующими по популярности финансовыми инструментами являются акции и облигации.

В этой статье мы сравним эти инструменты и выясним, чем они отличаются.

• Разница в определениях
• Чем отличаются?
• Кто может выпускать?
• Зачем нужны облигации?
• Почему продают акции?
• Доходность и риски, что лучше?
• Механизм получения прибыли
• Другие ценные бумаги
• Заключение

Какие инвестиции лучше

Акции и облигации – это самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке, но они существенно друг от друга отличаются. Если говорить очень упрощенно и коротко, то облигации надежнее, но приносят инвестору меньше прибыли.

Основные отличия:

1. Акции выпускаются только корпорациями. Облигации выпускают и корпорации и правительственные институты.
2. По акциям инвестор может получать дивиденды, но они не гарантированы. По облигациям инвестор получает проценты, которые гарантированы, за исключением случаев, когда компания или правительство банкротятся.
3. В случае банкротства облигации представляют собой более безопасный инструмент, чем акции.
4. Покупая акции, вы становитесь совладельцем компании. Приобретая облигации, вы становитесь кредитором, то есть, даете деньги в долг под проценты.

Сходство и различия акций и облигаций

Акция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, претензия) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигация (или как ее еще называют «бонд» от англ. «bond») – это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на получение ее номинальной стоимости с процентами в заранее предусмотренный срок.

Процесс получения дохода по облигациям сравним с получением дохода по банковским депозитам – и в том, и в другом случае речь идет о фиксированном проценте. Но у облигаций есть существенное преимущество перед банковским вкладом – инвестор может досрочно (до погашения облигации) вернуть свои деньги, не теряя при этом доходности.

Основной целью, с которой эмитенты (правительство, государственные и муниципальные органы, компании) выпускают облигации, является привлечение дополнительных средств в оборот.

Выпуск облигаций является более выгодной аналогией банковскому кредиту. Покупая облигацию, инвестор тем самым как бы дает ссуду (кредит) выпустившим их компаниям или государству. Государство или компания обязуются вернуть взятые в долг деньги в определенный момент в будущем с процентами.

Облигации являются вторым по популярности у инвесторов видом ценных бумаг в России после акций.

Облигации обладают низкой степенью риска, но и, как правило, низкой доходностью, ведь согласно правилу рынка ценных бумаг, доходность – это плата за риск. Облигации привлекают в основном консервативных инвесторов, для которых по каким-либо причинам неприемлем риск и главное – сохранить капитал, а не приумножить его.

Принцип работы облигаций

Облигация отличается от других ценных бумаг – это аналог долговой денежной расписки. В отличие от акций, выпуск ЦБ осуществляется различными коммерческими предприятиями, муниципалитетами, государством.

Доход по облигации складывается из номинальной стоимости и начисляемых купонных процентов.

Простая схема работы займовых ценных бумаг:

• Эмитент испытывает потребность в финансировании и выпускает на рынок облигации.
• Инвесторы приобретают ЦБ.
• Поступающие денежные средства эмитент использует по своему усмотрению или в соответствии с целью, обозначенной в документах выпуска.
• В период владения держатель ценной бумаги (ЦБ) получает купонные проценты и амортизационные выплаты, если таковые предусмотрены.
• Когда срок обращения ЦБ подходит к концу, эмитент выплачивает держателю номинальную стоимость.

Таким образом, покупатель выступает в роли кредитора, а эмитент – заемщика. Владелец облигации не наделен правом на управление или владение долей предприятия, организовавшей выпуск. Приобретение ЦБ доступно всем участникам фондовой биржи.

При этом облигация отличается от векселя. Последний может быть использован в качестве платежного средства наравне с билетами Банка Росси и монетами.

Облигации являются ликвидным активом, но на законных основаниях оплачивать ими товары или услуги нельзя.

Основные отличия и сходства в сводной таблице

Приведем основные факторы, чем акции отличаются от облигаций:

	Облигации	Акции
Срок действия	Ограничен и указан в документах выпуска	Действуют, пока существует АО
Характер получения дохода	Условно-фиксирован (номинал и купонные проценты)	Плавающий (процент от фактически полученной прибыли), может отсутствовать*
Доходность	Малозависима от дохода компании в текущий момент	Напрямую зависит от прибыли АО
Условная степень риска	Низкая	Высокая
Эмитенты	Коммерческие предприятия, государственные или муниципальные органы	Акционерные общества
Статус держателя	Кредитор	Совладелец
Очередность выплаты при банкротстве	Приоритетна наравне с иными займами	Наступает после погашения задолженностей перед кредиторами

Обыкновенные и привилегированные акции: в чем разница?

Акция — это ценная бумага, которую выпускает компания-эмитент. В отличие от облигации, которая является долговым обязательством эмитента перед инвестором, акция дает ее владельцу право на долю в компании. Чем больше у инвестора акций, тем фактически больше доля компании, которой он владеет.

Акции компаний бывают обыкновенные и привилегированные.

Главная особенность обыкновенных акций (АО) в том, что они являются «голосующими», то есть дают владельцу право голоса на собрании акционеров. Правда, принимать реальное участие в управлении компанией можно лишь в том случае, если вы владеете определенной долей бумаг. К примеру, предлагать кандидатов в совет директоров и вносить предложения в повестку годового собрания акционеров могут только владельцы не менее 2% акций компании.

Привилегированные акции (АП), или «префы», в отличие от обыкновенных акций не дают права голоса по большинству вопросов (кроме случаев, когда речь идет, например, о реорганизации или ликвидации компании), но зато гарантируют получение регулярных дивидендов. Кроме того, владельцы «префов» имеют больше прав на имущество акционерного общества (АО). В уставе АО указывается ликвидационная стоимость привилегированных акций — обычно процент от номинальной стоимости акций, который владельцы префов получат при ликвидации компании.

Отличительные особенности

Акции отличаются от облигаций тем, что они закрепляют за владельцем часть собственности в АО и ими удостоверяется право владельца на:

1. Долю в компании.
2. Получение части дохода.
3. Имущество компании при ликвидации.

Облигациями подтверждается право держателя на возврат денежных средств в будущем с выплатой премии (процента или дисконта). Основное отличие акции от облигации заключается в сути этих ценных бумаг: первые являются долевыми бумагами, а вторые – долговыми.

Принципиальными отличиями этих ценных бумаг являются:

• участие в управлении. Долевые ценные бумаги дают возможность владельцу непосредственно участвовать в управлении предприятием, а долговые не предоставляют такой возможности, держатель облигации выступает в роли кредитора. Исключением являются привилегированные акции, предоставляющие владельцу право получать дивиденды в первую очередь, но не участвовать в управлении;
• уровень доходности. Отличаются размерами доходов от владения. К примеру, процент долговых обязательств является фиксированным, а размер дивидендов, выплачиваемых акционерам может меняться и зависит от результата деятельности компании-эмитента. В том случае, когда компания работала не эффективно и понесла убытки, дивиденды могут совсем не выплачиваться;
• вероятность рисков. Характеризуются разной степенью риска. Долговые бумаги считают самым безопасным способом вложений, так как номинальную стоимость облигации и срок обращения инвестор знает заранее. Когда закончится срок обращения, держатель получит определённую сумму. Дивиденды имеют прямую зависимость от доходов компании. Когда предприятие объявляет о своём банкротстве, оно выплачивает из резервного фонда задолженность держателям облигаций, и только потом акционерам, которые рискуют ничего не получить. Кроме того, амплитуда изменений стоимости акций намного больше в сравнении с облигациями.
• методы размещения. Оба вида активов размещаются одинаковыми методами:
  • подпиской (сделками купли/продажи).
  • конвертацией (обменом одной ценной бумаги на другую у одного эмитента).

При этом распределение имеет существенные различия:

1. Когда создаётся акционерное общество, акции распределяются между учредителями. Долговые бумаги так не выпускаются.
2. Долевые бумаги при размещении оплачиваются по полной номинальной стоимости. Долговые бумаги часто размещаются дешевле номинала (со скидкой — дисконтом).

Рекомендуем ознакомиться с таблицей, в которой кратко отображены отличия акций и облигаций:

Отличительный признак	Акции	Облигации
Вид актива	Эмиссионная (долевая)	Долговая
Статус владельца	Собственник	Кредитор
Период обращения	Не ограничен (до тех пор, пока функционирует компания)	Ограничен
Приоритетность выплат	Выплаты после погашения задолженности другим кредиторам	Первоочередные выплаты
Право участвовать в управлении	Есть (в случае с обыкновенными акциями)	Нет
Эмитенты	Акционерные общества	Государственные и региональные власти, ООО, АО
Доходность	Не гарантирована, не фиксирована	Гарантирована и фиксирована
Зависимость доходности от прибыли компании	Прямая зависимость	Нет зависимости
Зависимость рыночной стоимости	Текущие результаты и перспективы развития предприятия	Средний уровень процентных ставок на денежном рынке
Вероятность рисков	Высокая	Низкая

Похожие записи:

• Какие льготы имеет почетный строитель России
• Новые льготы ветеранам боевых действий в 2023 году
• Что делать если машину поцарапали